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name: comparable-company-internal description: > 内部可比公司/项目分析 — 用内部历史项目或可比子公司数据， 参照同类项目的回报率水平，验证 DCF 估值的合理性。 适用情形：DCF 估值完成后，用可比内部数据交叉验证； 或缺乏公开市场数据时作为估值补充。 argument-hint: "[项目类型：产能扩张/新产品线/设备更新] [DCF NPV XXXX万]" last_reviewed: 2026-06 version: 1.0.0 risk_level: low

加载上下文

首次使用时： 读取 ../../CLAUDE.md 获取可比项目筛选标准和回报率基准。

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/comparable-company-internal — 内部可比公司/项目分析

第一步：识别可比对象

□ 可比类型选择：
□ 历史同类项目（公司曾执行过的类似项目）
□ 集团内可比子公司（同一业务板块）
□ 内部行业基准

□ 可比项目/公司筛选标准：
□ 业务相似度：[高/中/低]
  → 产品/服务类型相同
  → 目标市场重叠
  → 规模可比（投资额差异 < ±[X]%）

□ 可比对象清单：
□ 可比 A：[项目/公司名] — 相似度 [X]% — IRR [X]%
□ 可比 B：[项目/公司名] — 相似度 [X]% — IRR [X]%
□ 可比 C：[项目/公司名] — 相似度 [X]% — IRR [X]%

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第二步：可比估值参照

□ 调整后 EV/EBITDA 倍数法（如适用）：
□ 可比 A EV/EBITDA：[X]x
□ 可比 B EV/EBITDA：[X]x
□ 可比均值（加权）：[X]x
□ 项目 EBITDA（基准年）：[X] 万元
□ 参照估算项目价值：[X] 万元
□ vs DCF NPV 差异：[X] 万元 / [±X]%

□ IRR 对比：
□ 可比 A IRR：[X]% vs 本项目 IRR [X]% → [✅ 合理 / ⚠️ 偏高 / 🔴 偏低]
□ 可比 B IRR：[X]% vs 本项目 IRR [X]% → [✅ 合理 / ⚠️ 偏高 / 🔴 偏低]
□ 可比 C IRR：[X]% vs 本项目 IRR [X]% → [✅ 合理 / ⚠️ 偏高 / 🔴 偏低]

□ 差异原因分析：
□ 项目规模差异：[描述]
□ 市场条件差异：[描述]
□ 技术/效率差异：[描述]
□ 其他：[...]

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第三步：交叉验证结论

□ 与内部可比对照：
□ IRR 偏差：[±X]% — [✅ 在合理范围 / ⚠️ 偏差较大]
□ EV 估算差异：[±X]% — [✅ 可接受 / ⚠️ 差异较大]

□ 综合判断：
□ DCF 估值结果：[✅ 与可比参照一致 / ⚠️ 存在偏差须说明 / 🔴 偏差过大须复核]
□ 须关注的偏差项：[...]
□ 建议：[...]

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输出格式

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内部可比分析报告
项目：[项目名称]
报告日期：[YYYY-MM-DD]
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【可比对象列表】

| 可比对象 | 业务相似度 | IRR   | EV/EBITDA | 备注 |
|----------|------------|-------|-----------|------|
| 可比 A   | [X]%      | [X]%  | [X]x      | [备注]|
| 可比 B   | [X]%      | [X]%  | [X]x      | [备注]|
| 可比 C   | [X]%      | [X]%  | [X]x      | [备注]|
| **均值** | —         | [X]%  | [X]x      | —    |

【与 DCF 结果对照】
□ 本项目 IRR：[X]% — vs 可比均值 [X]% — 偏差 [±X]%
□ 参照估算项目价值：[X] 万元
□ vs DCF NPV：[X] 万元 — 差异 [±X]%

【差异原因】
□ [原因 1]：[描述]
□ [原因 2]：[描述]

【交叉验证结论】
□ 估值合理性：[✅ 合理 / ⚠️ 须说明 / 🔴 须复核]
□ 建议：[...]

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