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name: investment-evaluation description: > 投资项目评估 — 对潜在投资项目进行全面评估，包括财务回报测算、 风险分析和战略契合度分析，支持投资决策。 适用情形：资本支出预算编制前、项目审批前，或用户要求"评估投资项目"时执行。 核心：财务测算 + 风险分析 + 战略对齐 + 优先级排序。 argument-hint: "[项目名称] [项目类型：新建/扩建/技改] [投资金额] [项目期间]" last_reviewed: 2026-06 version: 1.0.0 risk_level: medium

加载上下文

首次使用时： 读取 ../../CLAUDE.md 获取场景级配置（投资标准/回报要求/战略优先级）。

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/investment-evaluation — 投资项目评估

Examples

→ 示例：用户说"新建工厂需要 2 个亿，帮我评估 IRR 和回收期"，系统应调用本技能，执行 Capex 项目投资评估。

→ 示例：用户说"三个 Capex 项目在抢预算，帮我按 NPV 排序"，系统应调用本技能，执行多项目优先级排序。

→ 示例：用户说"供应商提出的租赁 vs 购买分析，帮我验证一下"，系统应调用本技能，评估租赁 vs 购买方案。

第一步：项目信息确认

项目基本信息：

□ 项目名称：[名称]
□ 项目类型：[新建/扩建/技改/研发/收购]
□ 投资主体：[公司/部门]
□ 涉及主体数：[X] 个

□ 投资金额：[X] 万
□ 资本支出（CapEx）：[X] 万
□ 运营支出增量（OpEx）：[X] 万/年
□ 项目期间：[X] 年

□ 预期产出：
  → 收入增量：[X] 万/年
  → 成本节约：[X] 万/年
  → 总效益：[X] 万/年

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第二步：财务回报测算

核心指标计算：

□ 净现值（NPV）：
  → 折现率：[X]%（WACC + 风险溢价）
  → 各年现金流预测：
    · Year 0：[-(X)] 万（初始投资）
    · Year 1：[X] 万
    · Year 2：[X] 万
    · Year [X]：[X] 万
  → NPV = [X] 万 [✅ >0 值得投资 / 🔴 <0 不值得投资]

□ 内部收益率（IRR）：
  → IRR = [X]%
  → vs 门槛收益率 [X]%：[✅ IRR > 门槛 / 🔴 IRR < 门槛]

□ 投资回收期：
  → 静态回收期：[X] 年 [✅ < [X]年 / ⚠️ [X]-[X]年 / 🔴 > [X]年]
  → 折现回收期：[X] 年

□ 效益成本比（BCR）：
  → BCR = [X] [✅ > 1.0 值得投资 / 🔴 < 1.0 不值得投资]

财务指标汇总：

| 指标 | 数值 | 判断标准 | 结论 |
|------|------|---------|------|
| NPV | [X]万 | > 0 | [✅/🔴] |
| IRR | [X]% | > [X]% | [✅/🔴] |
| 静态回收期 | [X]年 | < [X]年 | [✅/⚠️/🔴] |
| BCR | [X] | > 1.0 | [✅/🔴] |

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第三步：风险分析

风险识别：

□ 市场风险：
  → 需求风险：[高/中/低] — 收入假设可能偏离 [X]%
  → 竞争风险：[高/中/低] — 市场份额可能损失 [X]%

□ 技术风险：
  → 技术可行性：[✅ 已验证 / ⚠️ 存在不确定性]
  → 技术替代风险：[高/中/低]

□ 运营风险：
  → 成本超支风险：[高/中/低] — 超支概率 [X]%
  → 延期风险：[高/中/低]

□ 财务风险：
  → 融资风险：[高/中/低]
  → 汇率风险（如涉及）：[高/中/低]

风险调整后的回报：

□ 敏感性分析：
| 情景 | NPV | IRR | 结论 |
|------|-----|-----|------|
| 基准 | [X]万 | [X]% | [✅] |
| 收入 -10% | [X]万 | [X]% | [✅/🔴] |
| 成本 +10% | [X]万 | [X]% | [✅/🔴] |
| 延期 6 个月 | [X]万 | [X]% | [✅/🔴] |

□ 盈亏平衡分析：
  → 收入需达到基准的 [X]% 才能盈亏平衡
  → 成本需控制在基准的 [X]% 以内

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第四步：战略契合度评估

战略对齐检查：

□ 战略方向契合：
  → 契合公司 [X] 年战略：[是/否]
  → 战略优先级：[P1/P2/P3]
  → 契合度评分：[X]/10

□ 业务协同性：
  → 与现有业务的协同效应：[高/中/低]
  → 协同效益估算：[X] 万/年

□ 能力建设：
  → 是否构建长期核心能力：[是/否]
  → 能力类型：[技术/渠道/品牌/...]

竞争战略分析：

□ 竞争优势来源：
  → 成本优势：[描述]
  → 差异化：[描述]

□ 护城河评估：
  → 护城河类型：[无形资产/转换成本/网络效应/成本优势]
  → 护城河持久性：[高/中/低]

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第五步：优先级与资源分配

多项目优先级排序（如适用）：

□ 评分模型：
| 维度 | 权重 | 项目A | 项目B | 项目C |
|------|------|-------|-------|-------|
| 财务回报（NPV/IRR） | [X]% | [分] | [分] | [分] |
| 战略契合度 | [X]% | [分] | [分] | [分] |
| 风险水平 | [X]% | [分] | [分] | [分] |
| 执行可行性 | [X]% | [分] | [分] | [分] |
| **加权总分** | 100% | **[X]** | **[X]** | **[X]** |

□ 优先级建议：[项目A] > [项目B] > [项目C]

资源需求与约束：

□ 资金需求：
  → 本项目：[X] 万
  → 同期其他项目需求：[X] 万
  → 总需求：[X] 万
  → 可用资金：[X] 万
  → 资金缺口：[X] 万

□ 资源冲突：[是/否 — 冲突描述]

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第六步：生成投资评估报告

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投资项目评估报告
项目名称：[名称]
评估日期：[YYYY-MM-DD]
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【项目信息】
□ 类型：[类型] | 金额：[X]万 | 期间：[X]年
□ 预期回报：[X]万/年 | 预期效益：[X]万/年

【财务指标】
| 指标 | 数值 | 判断 |
|------|------|------|
| NPV | [X]万 | [✅ >0 / 🔴 <0] |
| IRR | [X]% | [✅ >[X]% / 🔴 <[X]%] |
| 回收期 | [X]年 | [✅ <[X]年 / 🔴 >[X]年] |
| BCR | [X] | [✅ >1 / 🔴 <1] |

【风险评估】
□ 综合风险等级：[高/中/低]
□ 主要风险： [描述]
□ 风险调整后 NPV：[X]万 [✅ 可接受 / 🔴 不可接受]

【战略契合度】
□ 战略优先级：[P1/P2/P3]
□ 契合度评分：[X]/10
□ 护城河：[类型]

【优先级建议】
□ 本项目 vs 其他项目：[优先级排序]
□ 资源约束：[描述]

【决策建议】
□ [建议：批准/有条件批准/不批准]

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置信度：[✅ 高 / ⚠️ 中 / 🔴 低]
财务可行性：[✅ 可行 / 🔴 不可行]
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升级触发条件

• NPV < 0 或 IRR < 门槛收益率（财务不可行）
• 风险调整后回报显著恶化（NPV 下降 > [X]%）
• 项目涉及新市场/新技术（存在重大不确定性）
• 超过 [X] 万的单笔投资须 CEO/董事会审批
• 存在资源冲突（与其他高优先级项目竞争有限资金）
• 战略契合度评分 < [X]/10 且财务回报不突出
• 项目涉及 [X] 年以上长期承诺（须长期战略评估）

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Finance Skills — investment-evaluation atomic skill