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情景分析 — 对投资或业务决策进行多情景分析, 包括基准、乐观、悲观情景下的财务影响评估。 适用情形:重大投资决策、战略规划、预算编制前,或用户要求"做情景分析"时执行。 核心:情景设计 + 财务测算 + 概率加权 + 敏感性分析。

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name: scenario-analysis description: > 情景分析 — 对投资或业务决策进行多情景分析, 包括基准、乐观、悲观情景下的财务影响评估。 适用情形:重大投资决策、战略规划、预算编制前,或用户要求"做情景分析"时执行。 核心:情景设计 + 财务测算 + 概率加权 + 敏感性分析。 argument-hint: "[分析标的:项目/业务/公司] [情景数量:3/5] [关键变量:收入/成本/利率]" last_reviewed: 2026-06 version: 1.0.0 risk_level: medium

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首次使用时: 读取 ../../CLAUDE.md 获取场景级配置(情景定义标准/历史基准/概率估算方法)。


/scenario-analysis — 情景分析

Examples

→ 示例:用户说"帮我做一个三种情景的财务预测:乐观/基准/悲观",系统应调用本技能,执行三情景财务预测分析。

→ 示例:用户说"原材料价格暴涨 30% 对我们明年利润的影响有多大",系统应调用本技能,执行价格冲击敏感性分析。

→ 示例:用户说"竞争者价格战开始了,帮我评估对我们的影响",系统应调用本技能,执行竞争情景分析。

第一步:分析框架确定

分析标的与范围:

□ 分析对象:[项目/业务单元/公司]
□ 分析维度:[财务回报/现金流/估值/战略影响]
□ 币种:[CNY]

□ 关键假设变量([X] 个):
  → 变量 1:[收入增长率] — 基准 [X]%
  → 变量 2:[毛利率] — 基准 [X]%
  → 变量 3:[利率/折现率] — 基准 [X]%
  → 变量 4:[...] — 基准 [...]

情景数量与定义:

□ 情景结构:
  → 情景 1:基准情景(最可能发生)
  → 情景 2:乐观情景(上行情景)
  → 情景 3:悲观情景(下行情景)
  → [情景 4:极端悲观(如需)]
  → [情景 5:极端乐观(如需)]

□ 情景概率分配:
  → 基准:[X]%
  → 乐观:[X]%
  → 悲观:[X]%
  → 合计:100%

第二步:基准情景设计

基准情景假设:

□ 宏观经济假设:
  → GDP 增速:[X]%
  → 行业增速:[X]%
  → 利率水平:[X]%

□ 业务假设:
  → 收入增长率:[X]%([假设依据])
  → 毛利率:[X]%([假设依据])
  → 运营费用率:[X]%
  → 资本支出:[X] 万/年

□ 财务预测([X] 年):
  → Year 1:收入 [X] 万,EBITDA [X] 万
  → Year 2:收入 [X] 万,EBITDA [X] 万
  → Year 3:收入 [X] 万,EBITDA [X] 万

基准情景财务结果:

□ 核心指标:
  → NPV:[X] 万 [✅ > 0 / 🔴 < 0]
  → IRR:[X]%(vs 门槛 [X]%)[✅ > 门槛 / 🔴 < 门槛]
  → 回收期:[X] 年

□ 自由现金流(FCF):
  → Year 1:[X] 万
  → Year 2:[X] 万
  → Year 3:[X] 万
  → 累计 FCF:[X] 万

第三步:乐观/悲观情景设计

乐观情景假设(较基准 [+/-X]%):

□ 假设变化:
  → 收入增长率:[X]%(基准 [X]%,提升 [X]%)
  → 毛利率:[X]%(基准 [X]%,提升 [X]%)
  → 运营费用率:[X]%(基准 [X]%,降低 [X]%)

□ 乐观情景财务结果:
  → NPV:[X] 万
  → IRR:[X]%
  → 概率:[X]%

悲观情景假设(较基准 [-X]%):

□ 假设变化:
  → 收入增长率:[X]%(基准 [X]%,下降 [X]%)
  → 毛利率:[X]%(基准 [X]%,下降 [X]%)
  → 运营费用率:[X]%(基准 [X]%,上升 [X]%)

□ 悲观情景财务结果:
  → NPV:[X] 万 [🔴 < 0]
  → IRR:[X]%([🔴 < 门槛])
  → 概率:[X]%

情景对比汇总:

| 情景 | 收入增长率 | 毛利率 | NPV(万) | IRR | 概率 |
|------|----------|--------|----------|-----|------|
| 乐观 | [X]% | [X]% | [+X] | [X]% | [X]% |
| 基准 | [X]% | [X]% | [X] | [X]% | [X]% |
| 悲观 | [X]% | [X]% | [-X] | [X]% | [X]% |

第四步:概率加权分析

期望值(概率加权 NPV)计算:

□ 期望 NPV = Σ (情景 NPV × 概率)

  = ([X] 万 × [X]%) + ([X] 万 × [X]%) + ([-X] 万 × [X]%)
  = [X] 万 + [X] 万 + [-X] 万
  = [X] 万

□ 期望 NPV > 0:[✅ 期望值为正 / 🔴 期望值为负]

□ NPV 下行风险:
  → 悲观情景 NPV:[-X] 万
  → 概率加权下行损失:[X] 万

上行/下行不对称分析:

□ 上行潜力(乐观 vs 基准):
  → NPV 增厚:[+X] 万([+X]%)

□ 下行风险(基准 vs 悲观):
  → NPV 减少:[X] 万([-X]%)

□ 风险回报比:
  → 上行/下行比 = [X]:[X]
  → [⚠️ 风险不对称 / ✅ 风险收益对称]

第五步:敏感性分析

单变量敏感性分析:

□ 对收入增长率敏感性:
| 收入增长率变化 | NPV 变化 | IRR 变化 |
|--------------|---------|---------|
| +5% | [+X]万 | [+X]% |
| +2% | [+X]万 | [+X]% |
| -2% | [-X]万 | [-X]% |
| -5% | [-X]万 | [-X]% |

□ 对毛利率敏感性:
| 毛利率变化 | NPV 变化 |
|----------|---------|
| +2% | [+X]万 |
| -2% | [-X]万 |

双变量敏感性(对 NPV 影响):

□ 收入增长率 vs 毛利率:
         毛利率-2%  毛利率  毛利率+2%
收入+5%   [X]      [X]      [X]
收入基准   [X]      [X]      [X]
收入-5%   [X]      [X]      [X]

关键临界点识别:

□ NPV = 0 的临界条件:
  → 收入增长率须维持 > [X]% 才能不亏损
  → 毛利率须维持 > [X]% 才能不亏损
  → 折现率须维持 < [X]% 才能不亏损

□ 投资不可逆性程度:[高/中/低]

第六步:生成情景分析报告

═══════════════════════════════════════
情景分析报告
分析标的:[项目名称]
报告日期:[YYYY-MM-DD]
═══════════════════════════════════════

【分析框架】
□ 情景数量:[X] 个
□ 关键变量:[X] 个
□ 分析期间:[X] 年

【情景设定】
□ 乐观情景:[X]% 概率 — 收入 [X]% / 毛利率 [X]%
□ 基准情景:[X]% 概率 — 收入 [X]% / 毛利率 [X]%
□ 悲观情景:[X]% 概率 — 收入 [X]% / 毛利率 [X]%

【财务结果对比】
| 情景 | NPV(万) | IRR | 回收期 | 概率 |
|------|----------|-----|--------|------|
| 乐观 | [+X] | [X]% | [X]年 | [X]% |
| 基准 | [X] | [X]% | [X]年 | [X]% |
| 悲观 | [-X] | [X]% | [X]年 | [X]% |

【概率加权结果】
□ 期望 NPV:[X] 万 [✅ 正 / 🔴 负]
□ 概率加权 IRR:[X]%

【风险回报分析】
□ 上行潜力:[+X] 万([+X]%)
□ 下行风险:[-X] 万([-X]%)
□ 风险回报比:[X]:[X]

【敏感性分析】
□ 最关键变量:[变量名]
□ NPV=0 临界值:[条件描述]

【关键发现】
□ [发现 1]
□ [发现 2]

【决策建议】
□ [建议:推进/谨慎推进/不推荐]
□ 建议条件:[条件描述]

═══════════════════════════════════════
置信度:[✅ 高 / ⚠️ 中 / 🔴 低]
分析结论:[✅ 乐观 / ⚠️ 谨慎乐观 / 🔴 风险较大]
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升级触发条件

  • 所有情景下 NPV < 0(无论何种情况都不值得投资)
  • 悲观情景概率上调 > [X]%(外部风险加剧)
  • 乐观情景依赖单一变量(该变量高度不确定)
  • NPV = 0 临界条件过于严苛(现实很难满足)
  • 须基于情景分析做重大资本支出决策(> [X] 万)
  • 多情景分析结果不一致(IRR vs NPV 结论矛盾)

Finance Skills — scenario-analysis atomic skill

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